摘要： 中國的企業家(jiā)們，不缺乘風而上(shàng)、草根崛起的故事，但(dàn)打江山(shān)與守江山(shān)，終究還(hái)是兩種能力。

題圖來(lái)自：視(shì)覺中國

題圖來(lái)自：視(shì)覺中國

從草莽股民出身，到成為(wèi)“南方網貸教父”，周世平是“草根創業時(shí)代”的标本。

他成功，是因為(wèi)他踩中了風口，并恰如其分地運用了火(huǒ)熱的“網紅邏輯”，成為(wèi)百萬投資人(rén)追捧的憨厚“老周”。

而他的紅嶺大(dà)冒險，卻如宿命般，一步步走錯，再難轉圜，直至黯然退場(chǎng)。

紅嶺創投的股東莫心源一語道(dào)破：“老周不懂互聯網，也不太懂金融，他就是股民出身的資本玩家(jiā)”。

當他放棄了“小(xiǎo)額分散”的普惠金融核心，當他選擇吃(chī)銀行(xíng)牙縫裏的肉時(shí)，就幾乎決定了退場(chǎng)命運。

中國的企業家(jiā)們，不缺乘風而上(shàng)、草根崛起的故事，但(dàn)打江山(shān)與守江山(shān)，終究還(hái)是兩種能力。

要知道(dào)，在中國，審時(shí)度勢，是企業“活得(de)久”的一條鐵(tiě)律……

一、乘風而上(shàng)

2005年國慶假期，一個(gè)37歲的落魄中年，睡在了贛州火(huǒ)車(chē)站(zhàn)。

身邊滿是衣衫褴褛的旅客，汗臭味和(hé)腳臭味炙烤着他——邁入中年的周世平，正在經曆他人(rén)生(shēng)中最煎熬的一夜。

炒股虧損300萬，負債幾百萬，妻子帶着女兒離開(kāi)了他，跟着他一起炒股的72歲老頭，也将他告上(shàng)了法庭。

一貧如洗，妻離子散，衆叛親離，大(dà)概沒有(yǒu)比他更慘的故事了。

他殘留的錢(qián)，隻夠買一張前往贛州的火(huǒ)車(chē)票(piào)，他不得(de)不睡火(huǒ)車(chē)站(zhàn)，等第二天朋友(yǒu)借錢(qián)給他，才能乘上(shàng)南下深圳的火(huǒ)車(chē)。

到深圳後，他用了一年時(shí)間(jiān)炒股，還(hái)清了此前所有(yǒu)債務。

除了炒股，周世平還(hái)迷上(shàng)了一種新形式的理(lǐ)财——網貸。

周世平自稱，自己在國內(nèi)首個(gè)P2P平台拍拍貸上(shàng)投資了2萬元，卻遭遇壞賬，“錢(qián)拿(ná)不回來(lái)了”。

在拍拍貸用戶群裏，周世平發言：“這種模式是可(kě)以改進的，平台通(tōng)過墊付機制(zhì)讓投資人(rén)投得(de)更安心，平台承擔更大(dà)的責任。”

但(dàn)沒人(rén)理(lǐ)他。

2008年夏天，在深圳一個(gè)18平米的民宅裏，邁入40歲不惑的周世平，帶着兩全職、兩兼職，一共4個(gè)技(jì)術(shù)人(rén)員，加上(shàng)擔任财務的新婚妻子，一共6個(gè)人(rén)，賭氣般地啓動了他人(rén)生(shēng)中最大(dà)膽的計(jì)劃。

他準備自己做(zuò)一個(gè)網貸平台。

他陪着技(jì)術(shù)人(rén)員睡了8個(gè)月辦公室，2009年3月，平台上(shàng)線。

“紅嶺創投”，這是周世平早就想好的名字。

他到深圳的第一個(gè)工作(zuò)是證券公司的銷售，對深圳證券交易所旁邊的“紅嶺路”，有(yǒu)一種揮之不去的感情。

而在“拍拍貸”有(yǒu)過壞賬經曆的他，開(kāi)創了“平台墊付”模式——出現壞賬，由平台來(lái)墊付，正如他說的，“平台要承擔更大(dà)的責任”。

這一度成為(wèi)周世平獲得(de)投資人(rén)信任的法寶，卻在後期将平台推向深淵。

那(nà)是一個(gè)什麽時(shí)代？中國互聯網金融隻有(yǒu)寥寥幾顆種子，将将萌芽。

剛出生(shēng)的紅嶺創投發展得(de)并不快，2009年，紅嶺創投交易量不到900萬。

2010年前，國內(nèi)P2P網貸公司不超過10家(jiā)。

2012年，網貸行(xíng)業成交量還(hái)不到300億元。

這三年，對于周世平來(lái)說，是不溫不火(huǒ)的三年，但(dàn)他萬萬沒想到，時(shí)代的洞門(mén)，在2013年轟然打開(kāi)。

2013年，餘額寶橫空(kōng)出世，就如行(xíng)業的春雷，萬物瞬間(jiān)驚醒。

網貸行(xíng)業就如風口下的猛禽，乘風而上(shàng)，以迅捷而兇猛的攻勢，開(kāi)啓了互聯網金融時(shí)代。

就在這一年，紅嶺創投成交金額22億，超過前4年之和(hé)。

周世平沒有(yǒu)想到，4年前的一個(gè)略帶賭氣的決定，讓他踩對時(shí)代的鼓點，他就如一個(gè)闖入舞台的孩子，欣喜若狂，卻舞步淩亂。

二、網紅時(shí)代

有(yǒu)人(rén)說，周世平的成功，全來(lái)自他的運氣，意外地搭上(shàng)時(shí)代的快車(chē)。

但(dàn)不可(kě)否認，老周的“真人(rén)秀”營銷邏輯，在浮躁而虛僞的網絡世界，吃(chī)香無比。

初期，紅嶺創投的論壇人(rén)氣不旺，周世平沒事就在上(shàng)面發雞湯和(hé)資訊。

妻子也是他發帖利器(qì)，時(shí)不時(shí)周世平就發圖配文“一個(gè)老男人(rén)的婚後生(shēng)活”——後來(lái)他又把與妻子的合照，毫不避諱地以九宮格形式發到微博上(shàng)高(gāo)調秀恩愛(ài)。

自稱鄰家(jiā)大(dà)叔的“老周”，親和(hé)力超群，投資人(rén)甚至可(kě)以随意加他微信交流。

他有(yǒu)兩個(gè)微信，一共一萬好友(yǒu)。有(yǒu)時(shí)候他偷偷删掉一些(xiē)不說話(huà)的網友(yǒu)，就會(huì)發現他們去論壇“抱怨”。

周世平才明(míng)白，投資人(rén)就是想天天看着他的動态，感受到他是個(gè)活生(shēng)生(shēng)的人(rén)，才可(kě)放心投資。

一直以來(lái)的周世平，不像高(gāo)高(gāo)在上(shàng)的企業家(jiā)，而如草根教主，振臂一呼，投資人(rén)簇擁雲集。

周世平表現得(de)如此真實、平易近人(rén)，也不怕曝光自己的缺點和(hé)軟肋。

“人(rén)們對于企業家(jiā)的印象是理(lǐ)性而冰冷冷的，而老周這樣的企業創始人(rén)讓人(rén)感覺真實，活生(shēng)生(shēng)，有(yǒu)血有(yǒu)肉，反而更容易産生(shēng)信任感”，某紅嶺創投的資深投資人(rén)稱。

這場(chǎng)“真人(rén)秀”在2014年達到巅峰，一度讓以正資本創始合夥人(rén)、紅嶺創投的股東王正然感覺“不可(kě)思議”。

2014年8月28日，周世平在紅嶺創投官網論壇上(shàng)，發布一則名為(wèi)“利空(kōng)來(lái)了，慢慢消化吧(ba)”的帖子，主動曝出了平台億元壞賬。

但(dàn)公布壞消息同時(shí)，他馬上(shàng)展現出責任感——他依然承諾平台墊付，并且将墊付處理(lǐ)的微信截圖公布。

但(dàn)吊詭的是，在媒體(tǐ)轟炸式關注中，“一億壞賬事件”竟然成了一個(gè)絕好的廣告。

零壹财經數(shù)據顯示，曝出壞賬的一個(gè)月，紅嶺創投全月成交額16.71億元，創下曆史最高(gāo)紀錄。

王正然簡直急死了，他沒見過這樣的公司創始人(rén)，将這麽重大(dà)的危機公開(kāi)，而且當時(shí)紅嶺創投正在接觸某一線VC，到了融資的關鍵節點上(shàng)。

某知情人(rén)士透露，股東群中曾有(yǒu)人(rén)質疑周世平“是否有(yǒu)必要自曝壞賬”，周世平卻說：“這都是免費廣告。”

此後，紅嶺創投就陷入了一個(gè)“怪圈狂歡”：自曝巨額逾期壞賬、承諾墊付、投資額暴漲。

壞賬仿佛昂貴的煙火(huǒ)，放得(de)越多(duō)，越有(yǒu)人(rén)喝(hē)彩，周世平的英雄形象就越高(gāo)大(dà)，“紅嶺有(yǒu)債必償”的金字招牌就越閃亮。

周世平不懂所謂的“品牌人(rén)格化”營銷，但(dàn)在經意和(hé)不經意之間(jiān)，他卻意外地成為(wèi)中國第一個(gè)“信用IP”——投資人(rén)信任他，追随他，擁有(yǒu)百萬擁趸。

如果這個(gè)案例是策劃或營銷公司所為(wèi)，大(dà)概會(huì)成為(wèi)載入營銷史冊的經典案例。

周世平曾說過一句很(hěn)經典的話(huà)：壞賬有(yǒu)8億，但(dàn)紅嶺的品牌值幾十億——隻要“周世平”和(hé)“紅嶺”兩個(gè)詞依然綁在一起，這個(gè)估值并不誇張。

一本财經問周世平：你(nǐ)覺得(de)紅嶺這麽多(duō)年，最大(dà)的優勢是什麽？

周世平想了想堅定地說：積累了一批優質的借款人(rén)，以及一批優質的投資人(rén)。

踩對風口的周世平，靠着“真人(rén)秀”營銷，一路狂飙，紅嶺創投曾和(hé)螞蟻金服、陸金所等機構相近，擠進網貸行(xíng)業排行(xíng)榜的前四。

這是他得(de)以成功的兩大(dà)要素，高(gāo)峰之巅的他如魚得(de)水(shuǐ)，似乎沒有(yǒu)不能化解的危機，然而，森(sēn)然的黑(hēi)色翅膀也已張開(kāi)……

三、基因缺失

“老周他既非互聯網背景，也非金融行(xíng)業科班出身，在戰略規劃上(shàng)過于依賴職業經理(lǐ)人(rén)”，很(hěn)多(duō)次，王正然都在反思，巅峰之上(shàng)的紅嶺創投，為(wèi)何會(huì)頹勢逆不可(kě)轉。

他總結，紅嶺創投在網貸上(shàng)的失敗，幾乎是必然的——因為(wèi)老周欠缺了兩大(dà)基因。

互聯網金融的精髓是什麽？

普惠金融，這是監管部門(mén)對互聯網金融的定義。

小(xiǎo)額、分散，服務傳統金融機構沒有(yǒu)覆蓋的群體(tǐ)，而和(hé)傳統金融的關系，就是“合作(zuò)而不競争,補充而不替代,附屬而不僭越”。

這些(xiē)都是互聯網金融的要素和(hé)生(shēng)存法則。

而周世平帶着他的紅嶺創投，生(shēng)生(shēng)走向完全相反的一條路。

周世平并不是金融科班出生(shēng)，他高(gāo)中畢業後，就去賣了一段時(shí)間(jiān)魚，後來(lái)就跑去炒股——他對金融的理(lǐ)解，大(dà)都來(lái)自股票(piào)。

而類似剛性兌付的“墊付模式”，從誕生(shēng)開(kāi)始，就是違背金融規律的。

當所有(yǒu)的機構都開(kāi)始剛性兌付，錢(qián)就自然流向了收益更高(gāo)的平台。

這個(gè)“金融門(mén)外漢”的創舉，一度讓網貸行(xíng)業深陷“價格戰”泥潭，因此很(hěn)多(duō)平台都難以盈利。

所以整個(gè)行(xíng)業，對周世平的評價是“愛(ài)恨交集”的——投資人(rén)愛(ài)他，而行(xíng)業從業者卻恨他，說他“不夠專業，壞了規矩”。

在2013年之前，周世平嘗試做(zuò)過小(xiǎo)微貸款，結果風控做(zuò)得(de)有(yǒu)些(xiē)粗犷。

在一次采訪中，周世平透露，當時(shí)隻要借款人(rén)提交房(fáng)産證、個(gè)人(rén)流水(shuǐ)等信息，就會(huì)把個(gè)人(rén)額度放大(dà)到50萬。

結果壞賬并不少(shǎo)。

對風險永懷敬畏，是金融從業者的底線。

除了金融基因的缺失，老周的互聯網基因，實在也不明(míng)顯。

老周喜歡穿鳄魚Polo衫，配布鞋，裝扮、語言風格和(hé)行(xíng)事模式，都像是從上(shàng)世紀90年代穿越回來(lái)的深圳老闆。

“他沒有(yǒu)經曆過互聯網，他也不懂互聯網”，莫心源如此總結。

那(nà)時(shí)的他，對于當下盛行(xíng)的“線上(shàng)風控”和(hé)大(dà)數(shù)據，都不相信，認為(wèi)隻是鼓吹的“技(jì)術(shù)神話(huà)”。

他隻信銀行(xíng)的風控。

他花(huā)了3個(gè)月時(shí)間(jiān)，挖來(lái)了深圳發展銀行(xíng)的53歲高(gāo)管張宇。

為(wèi)此，他還(hái)花(huā)了一年的時(shí)間(jiān)，組建了一個(gè)40多(duō)人(rén)的銀行(xíng)高(gāo)管團。

前員工君逸稱：“紅嶺創投內(nèi)部更像一個(gè)傳統銀行(xíng)，氣氛正經，流程很(hěn)長，完全不像互聯網公司。”

2013年開(kāi)始，紅嶺創投放棄了小(xiǎo)額分散的個(gè)人(rén)貸款，轉做(zuò)大(dà)标。

有(yǒu)趣的是，周世平走向大(dà)标之路，并不是他精心的戰略布局，而是意外之棋。

周世平後來(lái)一直對外解釋：“紅嶺不是刻意要做(zuò)大(dà)标，而是我找到了張宇，他擅長做(zuò)的就是大(dà)标，所以我們做(zuò)了大(dà)标。”

而這意外的一步棋，在某種程度上(shàng)，斷送了紅嶺網貸的未來(lái)。

大(dà)單模式是不是搶了銀行(xíng)的業務？是不是違背了“補充不替代”原則？

“我們是銀行(xíng)的補充。”周世平認為(wèi)，“紅嶺很(hěn)多(duō)大(dà)單來(lái)自于銀行(xíng)，有(yǒu)瑕疵（的項目），銀行(xíng)做(zuò)不了，推薦我們做(zuò)，然後我們通(tōng)過銀行(xíng)做(zuò)委貸，一種合作(zuò)的形式。”

“某種程度上(shàng)，這就是在撿銀行(xíng)的漏，這必然導緻逆向選擇”，莫心源稱，做(zuò)銀行(xíng)眼中的殘次品，就必須要擁有(yǒu)比銀行(xíng)更強的風控和(hé)壞賬處置能力。

這兩點實際是不具備的。

“銀行(xíng)有(yǒu)資源，出現壞賬可(kě)以去法院起訴，一告一個(gè)準”，莫心源稱，銀行(xíng)擁有(yǒu)多(duō)方力量加持，如此強悍的處置能力，怎麽可(kě)能比？

另一方面，大(dà)标這塊肉太過肥厚，導緻內(nèi)控變成“死結”。

周世平告訴一本财經，凡是大(dà)單壞賬，內(nèi)部查下去，“都有(yǒu)問題”，有(yǒu)高(gāo)管按照标的額2%-3%的比例收受回扣。

紅嶺創投在過去數(shù)年發出的大(dà)标，金額在5000萬-1.5億之間(jiān)，如果按此計(jì)算(suàn)，每一單的回扣，可(kě)高(gāo)達100萬至450萬。

偶爾周世平在審核标的時(shí)提出異議，高(gāo)管們回複他說“這是很(hěn)專業的事情，你(nǐ)不懂”。

“對部分離職高(gāo)管，不排除繼續追究法律責任的可(kě)能性”，周世平說，公安已經從公司內(nèi)部抓走了人(rén)，但(dàn)巨額的回扣始終像香甜的熱血誘惑鲨魚，“前面在查，後面在貪”。

2015年底，周世平自爆，壞賬數(shù)字上(shàng)升到5億；到2016年，周世平稱不良資産有(yǒu)25億；到了2017年7月，周世平的口徑是，不良尚存50億，其中追不回來(lái)的壞賬有(yǒu)8億。

周世平曾經乘風而上(shàng)，扶搖入雲；而如今，他的逆水(shuǐ)行(xíng)舟，就注定了滿身傷痕。

當他選擇走向“普惠金融”的反面開(kāi)始，整個(gè)網貸行(xíng)業就用一種“看好戲”的心态，等待老周這個(gè)遲暮英雄的落魄退場(chǎng)。

四、逆勢而為(wèi)

一年多(duō)以來(lái)，紅嶺創投差不多(duō)以監管“逆子”的形象存在于行(xíng)業當中。

2016年8月，銀監會(huì)發布了網貸行(xíng)業的監管條例。

有(yǒu)接近周世平的業內(nèi)人(rén)士對一本财經戲稱，這是“為(wèi)紅嶺創投量身定做(zuò)的”監管規則：單平台個(gè)人(rén)借款不超過20萬元，更重要的是單平台企業借款不得(de)超過100萬元。

出人(rén)意料的是，周世平的反應居然是高(gāo)調地“逆流而上(shàng)”。

一周之內(nèi)紅嶺創投連發兩大(dà)标：融資5000萬和(hé)1億，網貸圈開(kāi)始流傳段子“君讓臣死，臣就是不死”。

此後，周世平又借道(dào)“金交所”，發放“承銷标”。結果監管部門(mén)下令，禁止了金交所的借道(dào)模式。

有(yǒu)些(xiē)人(rén)說，2009年到2013年，是紅嶺創投的蟄伏期，而2013年到2015年，是他的巅峰期，而2015年之後，就是他的暗黑(hēi)時(shí)代，諸事不順。

逆勢而為(wèi)，就決定了後面所有(yǒu)的劫數(shù)。

周世平也嘗試過轉型，紅嶺創投搞過金融超市，做(zuò)過汽車(chē)金融，弄過房(fáng)産金融，最後還(hái)倒騰了幾把貨币基金，甚至保險産品，但(dàn)都不見起色。

此時(shí)的周世平，還(hái)有(yǒu)回旋餘地嗎？

“幾乎沒有(yǒu)，因為(wèi)當時(shí)紅嶺創投的高(gāo)層，基本被銀行(xíng)出來(lái)的高(gāo)管把控，而互聯網基因的員工，都屬于中低(dī)層，他們毫無話(huà)語權”，莫心源稱，除非從上(shàng)到下大(dà)換血——但(dàn)為(wèi)人(rén)親和(hé)的周世平，是幹不出這麽血淋淋的事的。

花(huā)了八年，周世平承認自己“不懂網貸”。

盡管把周世平劃在了互聯網金融的舉大(dà)旗者，其實更多(duō)意義上(shàng)的，他是傳統金融的擁戴者，他追崇的，是資本玩家(jiā)般的翻手為(wèi)雲覆手為(wèi)雨。

周世平對一本财經表示，自己“心比較大(dà)”。

炒股起家(jiā)，他經曆過起落無常的跌宕人(rén)生(shēng)，在紅嶺創投的運營中，他也多(duō)次展現出豪賭和(hé)資本運作(zuò)的野心。

在回憶中，他最痛苦的時(shí)刻是當年股市暴虧，而非曝出的“一億壞賬”。他很(hěn)清楚，輸再多(duō)，隻要依然有(yǒu)投資人(rén)追捧，一切都不是問題。

在做(zuò)了紅嶺創投之後，他對股市的熱情從未減退，曾經出資一億成為(wèi)奧康國際四大(dà)股東，後又買股票(piào)成為(wèi)中關村十大(dà)股東。

從2010年開(kāi)始，紅嶺創投就在試圖用“衆籌”的方式募資，甚至公開(kāi)在紅嶺論壇上(shàng)刊登“股權融資”的廣告。

而莫心源就是在論壇上(shàng)看到廣告，而來(lái)投資了幾萬元的。

老周實在對資本運作(zuò)心心念念，他一直在謀劃着紅嶺創投的上(shàng)市。

他曾宣布收購“三元達”，準備借殼上(shàng)市。事後又否認。結局是，周世平用自己的資金買入三元達股票(piào)，成為(wèi)第一大(dà)股東。

在當時(shí)監管政策不明(míng)朗的氛圍中，周世平所作(zuò)出的一些(xiē)努力，恐怕都化為(wèi)泡影(yǐng)。

但(dàn)，資本運作(zuò)雖是金融的高(gāo)階玩法，但(dàn)互聯網金融創業卻是另外一回事，需要搭建風控，點滴積累。

一個(gè)是翻雲覆雨，一個(gè)是平地起樓。

紅嶺至今未能拿(ná)到小(xiǎo)貸等牌照，甚至連銀行(xíng)存管，2017年周世平還(hái)表示“尚未做(zuò)到”。

他解釋說，銀行(xíng)覺得(de)紅嶺創投的不良太多(duō)。

2017年，監管的緊逼，自身轉型的無力，紅嶺創投的網貸業務真的到了彈盡糧絕的地步。

周世平又一次在論壇上(shàng)爆料，公開(kāi)了網貸清盤消息。

但(dàn)老周并未停歇，他的網貸之路結束了，但(dàn)他即将回歸本行(xíng)——重回私募和(hé)投行(xíng)之中，這次，确實是他擅長的領域了。

“意料之中，也是意料之外”，王正然稱，周世平已在股東大(dà)會(huì)上(shàng)，給了一個(gè)優渥的股東退出方案，一個(gè)是按季度定價，短(duǎn)期退出；一個(gè)是三年後，遠期定價的方式，延後支付。

但(dàn)大(dà)部分股東選擇了第二種——時(shí)至今日，大(dà)家(jiā)還(hái)是願意相信老周，依然同舟，管他風雨如何？

在中國創業，順“天時(shí)”而為(wèi)，恐怕是第一生(shēng)存法則。

對于周世平來(lái)說，他倒不是特意選擇了“逆勢而為(wèi)”，隻是一步走錯，步步皆錯，再回頭，已難再歸來(lái)。

世間(jiān)恐怕少(shǎo)了一個(gè)轟轟烈烈的網貸教父，但(dàn)沒關系，紅嶺和(hé)憨厚老周，依然在……（應受訪者要求，本文部分人(rén)名為(wèi)化名，晨曦對本文亦有(yǒu)貢獻）

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