發布者:大(dà)尋網絡|TIME : 2016-06-12
廈門(mén)網站(zhàn)建設:他投的公司中已經出現了兩家(jiā)千億美元級的巨頭:阿裏巴巴和(hé)Facebook,和(hé)五六家(jiā)百億級的京東、Twitter、小(xiǎo)米、滴滴打車(chē)等企業。
原來(lái)Facebook、阿裏、京東、小(xiǎo)米、滴滴背後的幹爹竟是同一人(rén)
Facebook、阿裏巴巴、京東和(hé)小(xiǎo)米背後都有(yǒu)同一個(gè)男人(rén):尤裏·米爾納。
他投的公司中已經出現了兩家(jiā)千億美元級的巨頭:阿裏巴巴和(hé)Facebook,和(hé)五六家(jiā)百億級的京東、Twitter、小(xiǎo)米、滴滴打車(chē)等企業。
他的投資方式也如出一轍:出高(gāo)價,不要任何決策權。
所以沒人(rén)在乎他投不投競争對手。而且他把自己的投票(piào)權都給了CEO,這意味着他永遠都和(hé)CEO是一夥的。
于是我們就看到了這樣的奇觀:這家(jiā)夥既投Facebook又投Twitter,既投阿裏巴巴又投京東,雖然這些(xiē)公司相互間(jiān)掐得(de)昏天黑(hēi)地,但(dàn)CEO和(hé)他卻都是哥(gē)們兒。
話(huà)說去年滴滴和(hé)快的掐得(de)你(nǐ)死我活的時(shí)候,米爾納給滴滴打車(chē)投了1億美金。給完錢(qián)他撂下3句話(huà):“1、Uber要滅了你(nǐ)們;第二、如果要活命,就和(hé)快的合并;3、合并後我再投你(nǐ)們10億”。
那(nà)是2011年一個(gè)幹燥的夏夜,俄羅斯互聯網投資者尤裏·米爾納正跟劉強東共進晚餐,後者是中國新興電(diàn)商公司京東商城的創始人(rén)。
這家(jiā)小(xiǎo)小(xiǎo)的本地餐館剛好能夠擺下五張餐桌,旁邊坐(zuò)滿了為(wèi)劉強東工作(zuò)的快遞員。在這個(gè)城市,就是這些(xiē)人(rén)把從食品到書(shū)籍再到服裝的所有(yǒu)商品運送到劉強東的客戶手上(shàng)。
這裏并非繁華的北京城,而是中國西北邊陲最偏遠的沙漠城市之一,即距離哈薩克斯坦隻有(yǒu)一射之地的烏魯木齊。米爾納乘坐(zuò)五個(gè)小(xiǎo)時(shí)的航班從北京飛來(lái),又開(kāi)車(chē)穿過塵土飛揚的風景,就是為(wèi)了親眼看看京東的創始人(rén)是如何跟自己的一線員工進行(xíng)互動的。
這些(xiē)快遞員三五成群地走到米爾納和(hé)劉強東的跟前,舉着白酒,向他們的大(dà)老闆敬酒。劉強東對每個(gè)員工都很(hěn)友(yǒu)善,但(dàn)當他站(zhàn)起身來(lái),他便用一種克林頓式的個(gè)人(rén)魅力讓人(rén)群激動起來(lái)。
劉強東談到的幾乎都是客戶服務,這跟他在視(shì)察全國各地時(shí)向其他快遞員發表的激勵演講并無不同。京東的營收每年能夠增加兩倍,而中國在線購物市場(chǎng)的年均增長率達到了40%。相比之下,實體(tǐ)商店(diàn)的這個(gè)數(shù)字隻有(yǒu)10%。
此時(shí)的米爾納,并不是在試圖抉擇是否要投資于劉強東。他已經考察過那(nà)些(xiē)數(shù)據,并在三個(gè)月前向京東注資5億美元。他長途跋涉到中國的偏遠之地有(yǒu)一個(gè)更加重要的原因。
“你(nǐ)需要接近公司創始人(rén)。”眼下,米爾納在自己位于加州洛斯阿爾托斯山(shān)的豪宅中解釋道(dào),他正坐(zuò)在現代裝飾風格的會(huì)議室當中,身穿灰色的健身服。這位來(lái)自俄羅斯的前物理(lǐ)學家(jiā)通(tōng)常不飲酒,但(dàn)他在那(nà)個(gè)晚上(shàng)倒是喝(hē)了很(hěn)多(duō)白酒,讓自己跟劉強東的數(shù)小(xiǎo)時(shí)會(huì)面能夠賓主盡興。
作(zuò)為(wèi)全球最成功的科技(jì)投資者之一,米爾納的投資之道(dào)帶着點自相矛盾的色彩。在公司創始人(rén)知道(dào)自己在做(zuò)什麽的前提下,米爾納不會(huì)要求在公司董事會(huì)獲得(de)席位,但(dàn)他會(huì)定期拜訪那(nà)些(xiē)創始人(rén),以建立一種長期的合作(zuò)關系。
插手公司事務已經過時(shí)了,而大(dà)談互聯網的未來(lái)和(hé)宇宙本身則正流行(xíng)。
對米爾納來(lái)說,面對面的交流非常重要,以至于他在2014年出差了200天,主要是考察他在中國所投資的公司。這就是為(wèi)什麽在那(nà)次烏魯木齊晚餐兩年之後—當更多(duō)的投資者争着要投資京東時(shí)—劉強東向他的摯交好友(yǒu)敞開(kāi)了大(dà)門(mén)。
米爾納通(tōng)過他的公司數(shù)字天空(kōng)科技(jì)(DSTGlobal)又向京東投資了2.5億美元,使其持股比例達到8.9%。如今,這些(xiē)股份價值30億美元。
到目前為(wèi)止,米爾納的最大(dà)勝利仍然是在2009年押注25歲的馬克·紮克伯格,當時(shí)他向Facebook投資了2億美元,最終獲得(de)40億美元的回報。在2011年福布斯報道(dào)米爾納的封面文章中,這筆交易是主要內(nèi)容。
從那(nà)時(shí)起,米爾納的點金之手不斷命中矽谷一些(xiē)最成功的熱門(mén)公司。DST入股了AirBNB、Twitter、Spotify、Lending Club、Snapchat,甚至還(hái)包括WhatsApp。
最近一段時(shí)期,DST還(hái)投資了中國三家(jiā)最重要的互聯網公司。
在我們2011年的封面文章發表數(shù)月後,DST向電(diàn)商巨頭阿裏巴巴集團注資約5億美元,所獲得(de)的股份如今市值在25億美元左右。就在同一年,米爾納又向炙手可(kě)熱的智能手機廠商小(xiǎo)米科技(jì)投資了數(shù)額差不多(duō)的資金,換來(lái)小(xiǎo)米7%的股份,如今估值在32億美元左右。
對米爾納來(lái)說,2011年是忙碌的一年。除了在中國進行(xíng)數(shù)十億美元的投資交易以外,他還(hái)迎來(lái)了跟藝術(shù)家(jiā)朱莉娅·米爾納的結婚十周年紀念,他們在家(jiā)中舉辦了一場(chǎng)奢華的婚禮,彌補了結婚時(shí)沒有(yǒu)辦婚禮的遺憾。“我想在十周年的時(shí)候舉辦,就在那(nà)一天。”他不帶感情地說道(dào),指的是2011年11月11日這個(gè)新奇的婚禮日期。
總之,米爾納的DST多(duō)年來(lái)每年都會(huì)投資于處于後期階段的互聯網公司,投資總額已經達到了50億美元。通(tōng)過公司首次公開(kāi)募股和(hé)出售股票(piào),DST已經獲得(de)100億美元的現金回報,外加價值90億美元的股份。
把DST已經拿(ná)到手的所有(yǒu)退出回報加上(shàng)其現有(yǒu)投資組合的總價值,你(nǐ)就能得(de)到驚人(rén)的190億美元。
中國公司在DST的投資組合中占據了一半的席位,并貢獻了60%左右的回報。
這并不意味着米爾納已經把矽谷抛在腦(nǎo)後。他“拒絕否認”自己參與了Pinterest的最近一輪融資(據說融資規模達3.67億美元),這表明(míng)他可(kě)能也已經參與其中。
他願意承認的投資失策是未能搭上(shàng)Uber的快車(chē)。
DST曾有(yǒu)三次機會(huì)投資這家(jiā)如今估值突破400億美元的汽車(chē)共享服務公司,但(dàn)米爾納每一次都沒有(yǒu)出手,因為(wèi)他擔心該公司創始人(rén)特拉維斯·卡拉尼克無法搞定優步跟監管部門(mén)和(hé)全球各地城市之間(jiān)的法律糾紛。
“我低(dī)估了特拉維斯,那(nà)是一個(gè)很(hěn)大(dà)的錯誤。”他聳肩道(dào),“這讓我寝食難安。”
如果米爾納的投資策略擁有(yǒu)一種特征的話(huà),那(nà)就是:貴精不貴多(duō)、大(dà)手筆押注、盡早入場(chǎng)并以巨額回報為(wèi)目标。在過去五年中,米爾納的團隊審核過全球範圍內(nèi)的250家(jiā)公司,并隻對其中一小(xiǎo)部分進行(xíng)了投資。
到目前為(wèi)止,DST已經完成四支基金的募集,其中第一支由俄羅斯鋼鐵(tiě)業億萬富豪阿利舍爾·烏斯馬諾夫提供資金支持,而最後一支通(tōng)過數(shù)家(jiā)主權财富基金和(hé)美國東海岸的一些(xiē)高(gāo)淨值人(rén)士完成融資,其中沒有(yǒu)來(lái)自俄羅斯的資金。“投資者基礎應該是全球性的,對此我是一個(gè)堅定的信徒。”米爾納如是說。
米爾納工作(zuò)很(hěn)低(dī)調,他很(hěn)少(shǎo)對外公布自己的投資交易。就是到現在,也幾乎沒有(yǒu)人(rén)知道(dào),他還(hái)從WhatsApp的成功故事中分到一杯羹—全球隻有(yǒu)兩家(jiā)投資者做(zuò)到這一點,他便是其中之一(另一家(jiā)是紅杉資本)。去年,在Facebook以190億美元收購這家(jiā)移動消息服務巨頭的數(shù)周之前,米爾納斥資1.25億美元從WhatsApp創始人(rén)手上(shàng)購得(de)一部分股份。
米爾納不願討(tǎo)論Facebook的收購交易,但(dàn)據一位接近WhatsApp的消息人(rén)士稱,米爾納在2014年1月跟這家(jiā)初創公司的創始人(rén)揚·庫姆最終達成口頭協議,而他在此前三年時(shí)間(jiān)裏一直嘗試入股該公司。
在那(nà)幾年裏,米爾納花(huā)了大(dà)量時(shí)間(jiān)用來(lái)跟庫姆建立關系。後者同樣會(huì)說俄語,并曾造訪米爾納位于洛斯阿爾托斯的住宅。最後,WhatsApp接受了DST的入股,把這當成某種形式的保險,以防他們跟Facebook的交易告吹。
米爾納出生(shēng)于莫斯科,他原先在莫斯科國立大(dà)學研究理(lǐ)論物理(lǐ)。之後,他開(kāi)始創業,在上(shàng)世紀90年代把Mail.ru打造成俄羅斯最大(dà)的互聯網門(mén)戶網站(zhàn)。
2005年,米爾納創立了DST,以投資互聯網公司,比如俄羅斯社交網絡巨頭Vkontakte。他從高(gāo)盛集團——Mail.ru上(shàng)市即由這家(jiā)投資銀行(xíng)運作(zuò)——為(wèi)公司招募了一些(xiē)頂級交易撮合者。
“(高(gāo)盛)最先為(wèi)我們引介了Facebook,所有(yǒu)的一切就是這樣被聯系在一起的。”他一邊說着,一邊在空(kōng)氣中撚轉着自己的手指。
在2008年的金融危機之後,米爾納頻頻飛到矽谷,以拉攏紮克伯格那(nà)樣的公司創始人(rén)。之後,他斥資8億美元入股了Twitter,還(hái)投資了星佳(Zynga)、Groupon和(hé)AirBNB。近來(lái),米爾納的投資對象則包括Snapchat、Spotify以及LendingClub。目前,DST已經從星佳和(hé)Groupon退出,但(dàn)繼續持有(yǒu)着AirBNB的股份。
米爾納大(dà)舉進軍中國在2011年一下子就拉開(kāi)帷幕。當年年中,米爾納把DST的總部從莫斯科遷到了香港。此後不久,他在幾個(gè)月的時(shí)間(jiān)裏就談成了投資京東、阿裏巴巴和(hé)小(xiǎo)米這三筆最重要的交易。
在那(nà)時(shí)候,DST已經在中國有(yǒu)了耳目。快人(rén)快語的哈佛大(dà)學MBA畢業生(shēng)周受資花(huā)了一年時(shí)間(jiān)去結識中國20多(duō)家(jiā)頂級金融咨詢機構的主要合夥人(rén),這些(xiē)公司包括易凱資本和(hé)清科集團等等,其中由包凡領導的華興資本向周受資介紹了快速增長的京東。
這讓米爾納在2010年12月跟劉強東首次會(huì)面,并達成了DST出資5億美元購入京東8.8%股份的協議。
在已經入股京東的情況下,米爾納具有(yǒu)了跟阿裏巴巴創始人(rén)馬雲接觸的“圈內(nèi)資本”—兩人(rén)已經在2005年的時(shí)候見過面—最終也成功出資購入了阿裏巴巴個(gè)位數(shù)比例的股份。
DST香港辦事處的負責人(rén)約翰·林德弗斯表示,那(nà)些(xiē)中國咨詢公司對DST在中國建立自家(jiā)的人(rén)脈提供了很(hěn)大(dà)幫助,“不過,從貢獻人(rén)脈的角度看,最重要的來(lái)源其實是其他公司創始人(rén)。”
在投資京東的交易塵埃落定的時(shí)候,周受資正利用他的公司創始人(rén)網絡追蹤DST的下一個(gè)目标:小(xiǎo)米。這家(jiā)公司當時(shí)在中國之外幾乎無人(rén)知曉,但(dàn)創始人(rén)雷軍是中國知名的明(míng)星企業家(jiā)。
周受資請(qǐng)求被引薦給一些(xiē)由雷軍擔任天使投資人(rén)的初創公司,然後他通(tōng)過這層關系在2011年3月跟雷軍約定了一場(chǎng)會(huì)面。2011年9月—此時(shí)距離小(xiǎo)米發布自己的首款智能手機已經過去一個(gè)月,但(dàn)還(hái)沒有(yǒu)上(shàng)市銷售——米爾納、周受資和(hé)林德弗斯在小(xiǎo)米擁擠辦公室的一張茶幾旁跟雷軍坐(zuò)了下來(lái),一邊交談一邊喝(hē)茶。
從表面上(shàng)看,投資小(xiǎo)米似乎非常有(yǒu)風險。硬件制(zhì)造商在中國多(duō)如牛毛,而三星和(hé)蘋果吞噬了全球智能手機市場(chǎng)的大(dà)部分利潤。小(xiǎo)米希望僅通(tōng)過在線渠道(dào)銷售自己的手機,不過谷歌(gē)已經在Nexus手機身上(shàng)嘗試了這種商業模式,而效果并不能算(suàn)是獲得(de)了主流成功。
米爾納把那(nà)些(xiē)問題放在一邊,他發現雷軍整合硬件、軟件和(hé)互聯網服務的“鐵(tiě)三角”系統計(jì)劃像閃電(diàn)一樣擊中了他。
“你(nǐ)不能隻擅長一件事,而是要精通(tōng)所有(yǒu)的三項。”雷軍在會(huì)談期間(jiān)如是說。
“通(tōng)常你(nǐ)遇到的是雄心勃勃的創業者,但(dàn)他們并不知道(dào)如何去實現自己的抱負。”林德弗斯說,“但(dàn)雷軍就是那(nà)個(gè)全能選手。”
數(shù)小(xiǎo)時(shí)後,DST的三個(gè)人(rén)走出雷軍的辦公室回到車(chē)上(shàng)—周受資坐(zuò)在前座,米爾納和(hé)林德弗斯坐(zuò)在後面。在北京車(chē)流中前進的同時(shí),他們興奮地彼此交談着。
“我們進行(xíng)了各種各樣的猜測,猜他以後能夠帶領這家(jiā)公司達到什麽樣的高(gāo)度。”林德弗斯回憶道(dào)。米爾納轉向其他人(rén),“我真的想投資這家(jiā)公司。”他說道(dào)。後來(lái),雷軍告訴他們,他從未想到DST會(huì)投資。不過,經過幾個(gè)月的盡職調查之後,米爾納的公司在多(duō)輪融資中(包括三輪獨家(jiā)融資)共計(jì)向小(xiǎo)米投資了5億美元,從而獲得(de)該公司7%的股份。按照小(xiǎo)米最新的估值計(jì)算(suàn),這些(xiē)股份價值在32億美元左右。
米爾納是怎樣獲得(de)獨家(jiā)投資機會(huì)的呢?
“也許是當時(shí)并沒有(yǒu)太多(duō)的人(rén)真的相信這家(jiā)公司。”他若有(yǒu)所思地答(dá)道(dào),然後重複了自己的口頭禅,“要相信,你(nǐ)就要靠得(de)近。”
米爾納繼續靠近雷軍,一年當中兩人(rén)大(dà)約要見上(shàng)十次面,通(tōng)常是在這位小(xiǎo)米創始人(rén)的地盤。米爾納跟雷軍這樣的公司創始人(rén)能夠聊上(shàng)數(shù)小(xiǎo)時(shí)之久,一開(kāi)始是些(xiē)細枝末節的事情,然後就會(huì)引申到更宏大(dà)的理(lǐ)念之上(shàng)。去年,米爾納送給雷軍一套宇宙微縮模型作(zuò)為(wèi)禮物。
與以往一樣,當被問及他是如何做(zuò)出投資決策的時(shí)候,米爾納并不熱衷于談論細節。投資中國全在于“适應環境”和(hé)腳踏實地,他這樣說道(dào)。米爾納總是會(huì)挑選哪些(xiē)看起來(lái)将在未來(lái)10到20年改變世界的創始人(rén)進行(xíng)投資。
米爾納發現,自己很(hěn)難在世界任何一個(gè)地方找到家(jiā)的歸屬感——盡管他在俄羅斯、以色列和(hé)矽谷都擁有(yǒu)房(fáng)産——這對DST向聯系緊密的矽谷滲透起到了幫助作(zuò)用,然後是向聯系更加緊密的中國滲透。“當你(nǐ)(一年)要出差200天,你(nǐ)會(huì)産生(shēng)一種自己不屬于任何地方的奇怪感覺。”他打着手勢說道(dào),“是真的不屬于任何地方!”
米爾納把這種全球視(shì)野轉化成了自己的主要愛(ài)好,他正緻力于推動宇宙的起源和(hé)未來(lái)這些(xiē)“更宏大(dà)問題”的論述,他将之稱為(wèi)自己的“使命”。
幾年前,他跟人(rén)聯合發起了突破獎(BreakthroughPrize),這是一場(chǎng)光鮮的年度頒獎盛會(huì),它已經變成某種科學研究的奧斯卡獎。在去年的頒獎典禮上(shàng),為(wèi)獲獎科學家(jiā)頒發數(shù)百萬美元獎金的嘉賓是本尼迪克特·康伯巴奇和(hé)凱特·貝金賽爾這樣的人(rén),那(nà)似乎把登上(shàng)舞台的受獎者驚得(de)目瞪口呆。
對于米爾納的另類項目來(lái)說,突破獎僅僅是個(gè)開(kāi)始。另一件事情是,他為(wèi)一家(jiā)名為(wèi)全球大(dà)腦(nǎo)研究所(Global Brain Institute)的組織提供了資金支持。米爾納對人(rén)工智能的未來(lái)抱有(yǒu)一種樂觀的看法,這跟埃倫·穆斯克、比爾·蓋茨以及斯蒂芬·霍金迥異,因為(wèi)他認為(wèi)計(jì)算(suàn)機将永遠無法完全獨立于人(rén)類而存在。相反,米爾納相信,我們将最終成為(wèi)計(jì)算(suàn)機和(hé)人(rén)類之間(jiān)一種全球共生(shēng)腦(nǎo)系統的組成部分。
戴着寬大(dà)眼鏡的弗朗西斯·海利根是一位滿頭銀發、長着濃密山(shān)羊胡須的數(shù)學天才,他目前正在建立世界首個(gè)展現全球大(dà)腦(nǎo)面貌的數(shù)學模型。海利根的工作(zuò)得(de)益于150萬歐元的資金支持,這是米爾納在過去五年中自掏腰包拿(ná)出來(lái)的。
米爾納在2011年聯系了海利根,就在他自己忙于中國的數(shù)十億美元投資交易談判間(jiān)隙。當海利根收到米爾納的電(diàn)郵時(shí),他還(hái)以為(wèi)是垃圾郵件。
“不可(kě)能會(huì)有(yǒu)一位億萬富豪給我發來(lái)電(diàn)子郵件。”他回憶當時(shí)的念頭。
不過,海利根做(zuò)了回複。沒過多(duō)久,他便身處米爾納在布魯塞爾最喜歡的去處——阿米戈酒店(diàn),一邊品嘗盤中的千層餅,一邊跟後者進行(xíng)了兩小(xiǎo)時(shí)的長談。米爾納同意資助海利根的研究團隊,條件是他們要能拿(ná)出一套模型,對全球大(dà)腦(nǎo)進行(xíng)計(jì)算(suàn)機模拟。
海利根的研究工作(zuò)現在已經進行(xíng)到了第四個(gè)年頭,他每年會(huì)通(tōng)過視(shì)頻會(huì)議和(hé)半年度報告的形式向米爾納彙報一兩次工作(zuò)進展。
米爾納為(wèi)什麽如此熱衷于找到破解大(dà)腦(nǎo)網絡的公式呢?海利根稱,它可(kě)能會(huì)開(kāi)啓進行(xíng)預測的大(dà)門(mén)。而且,這裏面還(hái)有(yǒu)一種文化驅動因素。他提到,自己的另一位俄羅斯科研同事常常沉溺于可(kě)以解釋複雜系統的宏大(dà)理(lǐ)論,“俄羅斯人(rén)喜歡那(nà)種可(kě)以解釋一切的哲學。”
對米爾納來(lái)說,投資的答(dá)案并不複雜。隻關乎遇到正确的人(rén),至于在什麽地方和(hé)何時(shí)遇到這個(gè)人(rén),那(nà)并不重要。
“這就是為(wèi)什麽投資如此困難。”他說,“它每一次投資都略有(yǒu)不同,如果真存在一條公式的話(huà),那(nà)麽每個(gè)人(rén)都能做(zuò)到了。”
來(lái)源:香港企業促進會(huì)
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